Hoy miércoles 6 de mayo 2020, donde posiblemente se apruebe una nueva renovación del Estado de Alarma, continuando intactas todas las esperanzas de victoria sobre la pandemia, en FIF NEWS queremos referirnos y reflexionar con nuestros clientes sobre las inversiones, cuna y destino de todos nuestros ahorros. Para ello, iniciaremos este informe haciendo referencia al comportamiento de los mercados -las Bolsas de Valores- en distintas etapas, donde importantes acontecimientos de diversa índole tuvieron protagonismo. No nos referiremos al sector inmobiliario ya que queremos incidir en los argumentos prioritarios de las pautas esperadas, acción-reacción, de aquellos acontecimientos que originaron grandes impactos en reducidos períodos de tiempo, y sus correspondencias con los seguimientos y actualizaciones de los productos financieros e inversiones de alto prestigio y fundamentos. En definitiva, resguardar y tutelar que los retrocesos violentos en los patrimonios globales de los clientes, producidos por acontecimientos extraordinarios como la pandemia actual, puedan tener la via más adecuada y rápida para su recuperación. Seguimiento contínuo, actualización y diversificación.
Pero debemos iniciar las reflexiones resaltando que la circunstancia actual tiene todos los ingredientes de ser un hito histórico, planetario, que ha dejado y afectado principalmente a la salud, con incidencias en lo económico todavía por valorar (solo estimaciones para lo que resta de año, y sus pronósticos para el 2021) y con altos grados de incertidumbre en la solución definitiva, y en la fecha que se logrará, la victoria. Todo parece indicar que será segura, las tendencias son buenas, pero las fórmulas para su defensa no pueden seguir siendo la del confinamiento de la población, de lo económico, y de la falta de libertad de movimientos. Pero, tanto en lo cientifico, como en lo sanitario y en las propias respuestas de concienciación de la población, todo señala que tendremos un ejercicio 2021 donde se recuperará gran parte de lo dañado, salvo las vidas que se han perdido y las secuelas en determinados sectores y colectivos que necesitarán más tiempo para regularizar su mejor «nueva normalización».
Por tanto, existen múltiples consideraciones para poder transmitir esos conceptos de unidad y esfuerzos comunes que permitan un contagio de positivismo, aportando lo mejor de cada uno. Recuperar la confianza, con realismo; alejar todo miedo que pueda atenazar las capacidades y el carácter de los emprendedores; y adecuar las prioridades con la mejor información y equipos profesionales de colaboraciones y asesoramientos, serán gran parte de las decisiones más acertadas.
Empezamos con una gráfica de los últimos 5 años para poder realizar los primeros comentarios.
Con el IBEX35 a las 13.35 h del miércoles 6 de mayo en 6.731 puntos, lo primero que fácilmente se desprende de la imagen es la brusca y drástica caída del Índice de cerca de 4.000 puntos más o menos en medio mes de sesiones. De los que, a fecha de hoy, se han recuperado unos 600, con permiso de la volatilidad. En otros muchos informes ya hemos analizado los pronósticos del Banco de España, del FMI, del Gobierno, y los nuestros propios de Bankinter. Hemos reiterado que no es una recesión por ciclo o burbuja económica sino que ha sido “provocado” con el confinamiento y cese de actividad profesional. La prioridad ha sido salvar vidas antes que la economía, pero ahora es vital no estrangularla. Por tanto, es importante que el apoyo de todos los estímulos de las medidas económicas y fiscales que la Unión Europea ponga en práctica sea una realidad. Tan importante como el problema de cómo haga cada Gobierno para que esas ayudas lleguen a los ciudadanos.
Pero podemos referenciarnos a un período superior de la gráfica delcomportamiento de las Bolsas para afianzar aun más las concluiones, sus razonamientos, y los fundamentos donde se apoyan.
Veamos lo ocurrido en el período 1987-2014, es decir en los 27 ejercicios anteriores a los cinco años comentados. De ellos, 18 anualidades han reflejado rentabilidades positivas, de las que prácticamente 10 ejercicios tuvieron incrementos en torno o superiores al 20%. En sentido contrario, con rentabilidades negativas, fueron 10 los años y solo 4 con caídas superiores al 20%. El gráfico viene acompañado de algunos titulares que recrean los acontecimientos más destacados de cada período, por lo que nos vamos a ajustar a lo sucedido por la quiebra de Lehman Brothers. Podríamos decir que tuvo tres focos de desestabilización: el sector bancario mundial, la burbuja inmobiliaria, y las crisis de la Deuda Pública. Y vemos un comportamiento de los mercados en forma de W. La inestabilidad tenía su justificación en el desorden económico mundial, sin sectores que funcionaran de refugio. No obstante, podemos observar que la segunda V (del 2012 al 2014) los mercados subieron ininterrumpídamente más de 4.700 puntos (quedando, no obstante, lejos de los máximos del 2007 de los 15.000 puntos).
Los niveles actuales del IBEX35 oscilando entre los 7.000 y los 6.600 puntos, nos remiten a los años 2011, 2008 y 2002 con la novedad de ser una crisis sin precedentes parecidos por tratarse del coronavirus COVID 19. y sucede cuando la coyuntura económica internacional no era mala, a pesar que los PIB se encontraban abocados a rebajar sus ritmos de crecimientos a ratios inferiores a años anteriores, pero en positivo. Lo que parece dejar en evidencia lo sucedido hasta la fecha por causa de la pandemia es la necesidad o importancia de los aciertos y tiempos en que se vencerán los niveles de contagio, la desaparición de fallecidos y la vuelta a la normalidad. Si eso se logra mayoritariamente antes de finalizar el año, y todos los factores en juego se mueven a favor de lo que la generalidad de las poblaciones quieren, los sufrimientos habrán sido muy fuertes, y los esfuerzos inimaginables, pero se abriría la puerta a un año próximo lleno de retos y objetivos comunes muy alentadores. Las numerosas quiebras, los niveles de paro, y las deudas de todo tipo habrán tenido su actuación más impactante durante durante los meses de verano, quedando el último trimestre pendiente de valorar según el pulso de los acontecimientos. Confirmada la estabilización y una incipiente mayor actividad empresarial, de consumo, y de servicios, se afrontará el nuevo ejercicio con un escenario lleno de retos y de una búsqueda indispensable de nuevos objetivos.
Respecto al momento actual de nuestros servicios, hemos elegido como ejemplo las GPD de Fondos (Gestión Delegada de Fondos) para poder concretar algunos razonamientos sobre los impactos de la crisis, y la necesidad y valor de la diversificación. Sabemos que las distintas modalidades de GPD, en función del perfil inversor de cada titular, nos permite que los especialistas de Bankinter en su seguimiento contínuo de la gestión, vayan vigilando y seleccionando los Fondos de muy diversas Gestoras Nacionales e Internacionales de cada modalidad.
Acompañamos el rating de rentabilidades alcanzadas según perfiles desde enero 2013.
La gráfica nos permite considerar como muy positiva la tendencia que queda patente en cada modalidad. La más conservadora ( GPD Fondos 25) es la que puede invertir mmenor porcentaje en Renta Variable, por lo que sus rentabilidades han sido estables y moderadas.Sin embargo, la línea negra (GPD Fondos 100), con libertad de llegar al máximo de Rta Variable, es la que refleja rentabilidades más altas durante todo el período frente a las otras tres opciones.
Y los vectores del último período considerado, se observa el impacto de shock del coranovirus, junto a la primera y significativa reacción.
El siguiente cuadro nos remite a la comparativa de la RV y RF de Europa y EEUU, quedando patente la fortaleza de los últimos años del SP500 frente a sus competidores. Los ïndices USA han batido ampliamente a Europa, sin tener en consideración el Nasdaq, el cual se ha podido defender de hasta el COVID 19. Pero, una vez más, queremos señalar y reiterar la sensibilidad de los mercados frente a las malas noticias, y las incertidumbres, pero también a sus inmediatas reacciones en función del clima y sus expectativas. Las previsiones son severas en cuanto a los retrocesos de los PIB, en especial España. Sin embargo, elIBEX 35 parece haber tocado un fondo de resistencia, si no aparecen nuevas circunstancias e imprevistos.
Y queremos terminar con un apunte de especial interés y oportunidad.
Se trata de BANKINTER LUXEMBURGO, donde cada día más clientes tienen relación y alternativas de inversión, perfectamente supervisadas y atendidas por sus Asesores Personales de FIF AGENTE BANKINTER, Yolanda y Joaquín Almasqué. Somos el único banco español con licencia bancaria en Luxemburgo. Para todos los que deseen profundizar en sus servicios y alternativas de inversión.
Veamos la evolución de las GPD en Luxemburgo, a modo de ejemplo para desarrollar todas sus características e informaciones completas en próximas reuniones presenciales, o bien, online.
Terminamos con la gran cantante ELE, que da ritmo y vida al nuevo anuncio BANKINTER, A FAVOR DE QUIENES MÁS ESTÁN AYUDANDO A LUCHAR A FAVOR DEL BIENESTAR DE TODOS LOS AFECTADOS POR EL CORONAVIRUS. Que nunca perdamos el espíritu de lucha y victoria en cualquier adversidad. Saludos, JOAQUÍN ALMASQUÉ, Presidente de FIF AGENTE BANKINTER
